10년 이상 크게 보면 주가 싸이클과 부동산 싸이클이 동조되어 움직이는 것을 볼 수 있습니다
과거 미국 일본 독일 이탈리아를 봐도 주가와 부동산 싸이클 동조됨을 알 수 있습니다
결국 주식과 부동산 모두 경제활동의 산물이기에 경제가 살아나야 주가 올라가고
국민소득 누적되어 부동산 또한 상승한다고 보면 됩니다
한국을 보면
1985~1990년 주식 부동산 대세 상승기, 이후 13년 횡보
2003~2007년 주식 부동산 대세 상승기, 이후 10년 횡보
2017~2022년 주식 부동산 대세 상승기, 이후 10년 횡보?
부동산 급등기를 보면 1990년, 2007년, 2022년
대한민국 부동산은 대략 15년 주기로 움직이는 것을 볼 수 있습니다
소득 상승 없이 자산가격만 급등할 수는 없는 것이고
경제성장 5%라고 보면 복리로 15년 지나야 국민소득 두배 되고
자본 축적되어 부동산을 밀어 올리기 때문에 15년 주기가 형성되었다고 봅니다
그런데 힌트가 있습니다
부동산이 급등하기 한참 전에 이미 주가가 전고점을 돌파합니다
대한민국 주가를 보면 1994년, 2011년에
이전 부동산 급등기의 주가 고점을 주가가 먼저 돌파한 것을 볼 수 있습니다
기업이 살아나고 주가 올라가고 임금 상승하고 이후 부동산으로 돈이 몰리기 때문이라고 봅니다
지금 주가 전고점은 3300입니다
서두르지 마시고 코스피 지수가 3300을 돌파한 이후에 부동산 관심 가져도 된다는 의미입니다
그리고 15년 주기로 보면 2022년 고점에서 15년 후 2037년경에 다음 고점이 나오게 되는 것이고
지금부터 쭉 하락 횡보하다가 부동산은 2033년경부터 상승 시작하는 것으로 예상할 수 있죠
다만 그동안은 대한민국 고성장 인구증가 시대였다면
2020년 이후로는 저성장 인구감소 진입하면서 다음 싸이클이 아주 아주 길어질 수도
어쩌면 잃어버린 수십년에 진입할 가능성도 있다는 것을 염두에 두어야합니다
그럼 지금 주가가 2500인데 전고점 3300을 넘을 수 있겠냐? 어려워 보인다고요?
네 지금 상황에서는 어려워 보이긴 합니다. 하지만 주요 국가들은 다들 전고점 넘어섰네요
미국 일본 독일 대만 한국 중국 등 대표적 제조업 국가의 주가를 보면
미국 독일 대만 모두 현재 사상 최고가 경신중입니다, 일본 또한 사상 최고가 근접중이고요.
이들 국가는 2022년 하반기 이후 모두 전고점 돌파, 사상 최고가 도달했는데
유독 한국과 중국만 하락추세에 갇혀 있는 것을 볼 수 있습니다
2012년 이후 주가지수가 미국은 3배, 일본은 4배, 독일 대만은 2배 이상 상승했는데
한국은 고작 0.25배, 25% 상승한 상태입니다
대한민국은 인구감소와 저성장이 동시에 덮쳐오고 있는 상황이라고 보면 되겠습니다
경제성장 5%면 15년마다 국민소득 두배되지만
경제성장 1%면 70년 지나야 국민소득 두배 됩니다
즉 지금은 한템포 뒤로 물러나 바라볼 필요가 있는 시기라고 봅니다
